Hola a todos,

Los distintos tipos de deuda, pagarés, etcétera siempre han estado ahí, antes y después de la crisis.

Pero desde la aparición de la Ley de Salgado las entidades son más proclives a ofrecer este tipo de fuentes de financiación que están destinadas al público minorista.

La deuda subordinada siempre ha estado muy bien remunerada, pero es la que más riesgo supone. Si quiebra la entidad, sólo se cobra por encima de los accionistas por el remanente que quede. Normalmente la rentabilidad es de Euribor + 4 , 5 o incluso 6 o 7 puntos porcentuales. Suena genial, y alguna deuda subordinada no está mal. No es lo mismo deuda subordinada de CatalunyaCaixa que del Santander o de La Caixa.

¿Lo peor de las subordinadas? Aquellas que tienen sujeta su remuneración a que la entidad tenga beneficios:

http://www.expansion.com/2011/09/23/empresas/banca/1316811898.html?a=b7f0c76e07c4b3a1ccddc101a3ca1b3c&t=1322440079

La deuda normal tiene una rentabilidad por encima de los depósitos bancarios porque no están garantizada por ningún FGD (al igual que los pagarés y la deuda subordinada) y porque su riesgo es mayor que un depósito que es lo primero que a priori se recuperará en caso de quiebra. La rentabilidad ahora rondaría el 5%.

Los pagarés también es deuda, más a corto plazo. Su idea principal, en el resto de empresas, es "financiar circulante". No son a largo plazo y es para sanear el corto plazo. Su rentabilidad es demasiado moderada, la máxima del 4,50%.

Antes de contratar cualquiera de estos productos hay que vigilar sus condiciones. ¡Cuidado con dónde se mete el dinero!

Saludos.